单项选择题 资产对风险因子的敏感度（因子载荷）越大，则其应得到的风险补偿（）。

单项选择题 因子f是系统因素，随机项是非系统因素（公司特有），因子f与随机项是（）。

单项选择题 由于单个资产一般来说并不是最优的资产组合，因此，单个资产一定位于CML的（）。

单项选择题 按照市场分割假说的解释，收益率曲线形式之所以不同，是由于对不同期限债券的（）不同。

单项选择题 上市公司的规模越小，其股票的流动性越差，其流动性风险补偿越多，这种现象被称为（）。

单项选择题 假定某证券组合的无风险利率是3%，市场资产组合预期收益率是8%，β值为1.1，则该证券组合的预期收益率为（）。

单项选择题 实际期望收益与正常期望收益之差，称为阿尔法α；证券分析师不断地将（）的证券融进资产组合，而将（）的证券剔除出去。

单项选择题 M公司的贝塔值为1.2，昨天公布的市场年回报率为13%，现行的无风险利率5%。观察昨天M公司的市场年回报率为17%，假设市场是高效的，则（）。

单项选择题 某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。那么该股票收益率的标准差为（）。

单项选择题 假定市场可以用下面三种系统风险及相应的风险溢价进行描述，工业生产的风险溢价为6%，利率风险溢价为2%，消费者信心风险溢价为4%，使用套利定价理论确定该股票的均衡收益率。若无风险利率为6％，该股票的期望收益率为（）。