单项选择题 已知某决策者的信息如下：（1）初始财富为10；（2）效用函数为U （x ）=ln （1+x ），x ＞0；（3）面临的损失服从[0，10]的均匀分布。假设保险人可以为决策者提供免赔额为d 的保险，保费按纯保费缴付。如果决策者用30%的初始财富来购买这样一份保险，则相比不买该保险，其期望效用可以提高（）。

单项选择题 假设某上市公司年盈利增长率，前6年为8.5%，接下来的5年为5.3%，之后均为0%。现在其普通股每股盈利为7元。假设该公司持续将每年盈利的50%用于年末分红。若股东的年实际收益率为11.2%，则该普通股的理论价格为（）元。

单项选择题 在一个两期的二叉树模型中，已知：（1）每期时间为6个月；（2）股票无分红，当前价格为50元；（3）每期后，股票价格只有两种可能：要么上涨到期初价格的1.2倍，要么下降到期初价格的0.9倍；（4）市场无风险连续复利为8%。计算执行价为65元的一年期美式看跌期权的价格为（）元。